Pengenalan: Memahami Kuasa Trading Option
Dalam dunia pasaran kewangan di Malaysia, Trading Option menawarkan jalan unik kepada pelabur untuk memaksimumkan keuntungan sambil mengurangkan risiko. Berbeza dengan perdagangan saham tradisional, pilihan memberi peluang untuk mengawal jumlah aset yang signifikan dengan pelaburan yang relatif kecil.
Walau bagaimanapun, untuk menavigasi kekompleksan Trading Option, pendekatan strategik diperlukan untuk memanfaatkan peluang dan melindungi daripada kerugian potensial. Artikel ini akan membincangkan beberapa poin, iaitu:
- Asas Trading Option;
- Strategi 1: Penulisan Panggilan Diselubungi;
- Strategi 2: Strategi Letak Pelindung;
- Strategi 3: Straddle dan Strangle.
Asas Trading Option
Sebelum merungkai taktik yang lebih maju, adalah penting untuk memahami asas-asas Trading Option. Pilihan adalah kontrak yang memberikan hak kepada pembeli, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset asas pada harga yang ditentukan dalam jangka masa ditetapkan. Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan letak. Panggilan memberikan hak untuk membeli, sementara letak memberikan hak untuk menjual.
Strategi 1 – Penulisan Panggilan Diselubungi
Penulisan panggilan diselubungi adalah taktik Trading Option yang popular digunakan oleh pelabur yang ingin menjana pendapatan tambahan daripada pegangan saham mereka. Dalam taktik ini, seorang pelabur yang memiliki saham asas menjual opsyen panggilan terhadapnya.
Dengan berbuat demikian, pelabur mengumpul premium dari kontrak opsyen, dengan demikian mengurangkan kos asas keseluruhan memegang saham tersebut. Panggilan diselubungi boleh menjadi cara berkesan demi meningkatkan pulangan dalam pasaran suram atau sedikit bullish sambil memberikan perlindungan ke bawah.
Strategi 2 – Taktik Letak Pelindung
Bagi pelabur yang bimbang tentang risiko penurunan, taktik letak pelindung menawarkan penyelesaian wajar. Taktik ini melibatkan pembelian opsyen letak demi melindungi daripada penurunan nilai aset asas.
Pada dasarnya, opsyen letak bertindak sebagai insurans, memberikan hak demi menjual aset pada harga yg ditentukan, yg dikenali sebagai harga laksana, tanpa mengira sejauh mana harga pasaran jatuh. Walaupun pembelian opsyen letak memakan kos awal, ia memberikan ketenangan fikiran dan perlindungan daripada kerugian yg besar dalam pasaran yg berubah-ubah.
Strategi 3 – Straddle dan Strangle
Dalam keadaan pasaran yg berubah-ubah di mana arah pergerakan harga tidak pasti, taktik straddle dan strangle boleh menjadi alat yg berkesan demi mendapatkan keuntungan daripada pergerakan harga yg ketara. Kedua-dua taktik melibatkan pembelian kedua-dua opsyen panggilan dan letak dengan tarikh luput dan harga laksana yg sama. Perbezaannya terletak pada kedudukan harga laksana berbanding dengan harga pasaran semasa.
- Straddle: Dalam straddle, harga laksana biasanya ditetapkan pada atau berhampiran harga pasaran semasa. taktik ini mendapat keuntungan daripada pergerakan price yg ketara dalam mana-mana arah.
Strangle: Strangle menggunakan opsyen panggilan dan letak di luar wang dengan price laksana yg diposisikan di atas dan di bawah price pasaran semasa, masing-masing. taktik ini mendapat manfaat daripada pergerakan price yg ekstrem sambil membenarkan margin kesilapan yg lebih luas.